Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (18 сентября – 22 сентября).

Валютный прогноз: 11 сентября – 15 сентября

На неделе тенге продолжил ослабевать к основным валютам, несмотря на поддержку в виде роста нефти, доходившей до максимума с ноября 2022 года. Нацбанк объяснил причины ослабления тенге в августе глобальным укреплением доллара и ослаблением российского рубля до локальных минимумов. Также сыграло роль приостановление нормы об обязательной продаже валютной выручки субъектами квазигоссектора; при этом Нацбанк не проводил дополнительных валютных интервенций. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, к завершению недели индекс доллара вырос до максимума с марта, поддерживая давление на рисковые активы. Инфляция в США остается высокой, в связи с чем аналитики не исключают еще как минимум одного повышения ставки ФРС в этом году.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю вырос на 4,35 тенге (+0,9%) и составил 468,30 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 458,5-468,3 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю вырос до 810 миллиона долларов против 791 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 443-483 тенге.

Рынок нефти на неделе повышался. От уровня 90,65 доллара за баррель сорта Brent он в конце недели доходил до 94,6 доллара – максимума с ноября 2022 года. Поддержка цене «черного золота» пришла от усилий ОПЕК+ по снижению добычи. Саудовская Аравия ранее сообщила, что продлит до конца года добровольное сокращение добычи нефти на 1 миллион баррелей в сутки. Почти одновременно вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что Россия продлит добровольное сокращение экспорта нефти на 300 тысяч баррелей в сутки до конца года, а объем добровольного сокращения добычи будет пересматриваться ежемесячно в зависимости от ситуации на мировом рынке. В итоге картель оценил мировой дефицит предложения в четвертом квартале в среднем в 3,3 миллиона баррелей в сутки. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства, дефицит во втором полугодии может составить 1,24 миллиона баррелей в сутки.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе оттолкнулся от уровней в районе 105,1 пункта – сначала вниз – ниже 104,5 пункта. Однако к завершению недели он вырос в район 105,5 пункта – до максимума с марта, поддерживая давление на рисковые активы.

Между тем Национальный банк Казахстана объяснил причины ослабления тенге в августе на 3% против доллара. Оно было вызвано "глобальным укреплением доллара и ослаблением российского рубля до локальных минимумов на фоне сокращения профицита текущего счета платежного баланса РФ". Оказали давление и новости о приостановлении нормы обязательной продажи валютной выручки субъектами квазигосударственного сектора. При этом Нацбанк не проводил дополнительных валютных интервенций - продажи валюты из Национального фонда для обеспечения трансферта в республиканский бюджет осуществлялись в плановом объеме и по итогам августа составили 770 миллионов долларов.

Годовая инфляция в Казахстане снижается шестой месяц подряд, текущий ее уровень составляет 13,1%, сообщил председатель Нацбанка республики Тимур Сулейменов. За 8 месяцев продовольственная инфляция замедлилась до 12,4%, непродовольственная составила 13,5% в августе. Вице-министр национальной экономики республики Азамат Амрин заявил, что по итогам 8 месяцев ВВП Казахстана вырос на 4,9% (в годовом исчислении), темп роста инвестиций в основной капитал составил 12,2%: в транспорте и складировании показатель вырос на 49%, в образовании – на 31,9%, в торговле – на 30,1%, в сельском хозяйстве – на 20,7%, в промышленности – на 8,5%, в том числе в горнодобывающей промышленности – на 5,7%. В январе-июле внешнеторговый товарооборот вырос на 5,7% до 79,5 миллиарда долларов. Экспорт составил 44,8 миллиарда долларов, при этом экспорт обработанных товаров составил 14,2 миллиарда, импорт - 34,7 миллиарда долларов.

При Нацбанке Казахстана создана Национальная платежная корпорация, которая будет заниматься развитием цифровой финансовой инфраструктуры, в том числе путем реализации проекта "Цифровой тенге", сообщил регулятор.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 0,84 тенге (+1,3%) до 64,3 тенге. Коррекционный рост юаня и снижение доллара на forex от 7,35 юаня в район 7,27 юаня обусловили более сильный, чем у доллара, рост валюты КНР против тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 60,6-66,6 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,11 тенге (+2,3%) до 4,85 тенге. Рост рубля против доллара на неделе обусловил больший его рост против казахстанской валюты, чем у доллара. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,3-5,3 тенге.

Курс евро к тенге повысился на прошлой неделе на 2,2 тенге (+0,4%) до 498,5 тенге. Некоторое снижение на неделе евро на forex к доллару в район уровня 1,065 доллара обусловило меньший рост евровалюты к тенге (по сравнению с долларом). Евро может провести следующую неделю в прежнем прогнозном диапазоне: 477-517 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Поддержкой для тенге на уходящей неделе стал рост цен на нефть с 90 до 93 долларов за баррель. Несмотря на рост запасов топлива в США, позитив рынки нашли в данных по экономике Китая, где промышленное производство по итогам августа выросло, а безработица, напротив, снизилась. В результате рынки посчитали, что экономика КНР начала реагировать на программы стимулирования китайского правительства и избежит еще большего замедления до конца текущего года.

В США годовая инфляция в августе составила 3,7% против июльского показателя 3,2%. Инфляция в Штатах все еще остается высокой и оставляет пространство для ФРС как минимум для еще одного повышения ставки в текущем году.

Европейский центробанк поднял ставку с 4,25% до 4,50% в ответ на все еще высокую инфляцию в зоне евро.

Российский центробанк также поднял ставку с 12% до 13%, с целью обуздания растущей инфляции и оказания поддержки рублю.

На следующей неделе мы прогнозируем стабилизацию доллара США между 465-470 тенге, боковое движение евро в коридоре 495-505 тенге, рост рубля до 4,8-5,0 тенге и юаня до 64,5-65,0 тенге.