Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (c 19 сентября – 23 сентября).

 Валютный прогноз на 12 сентября – 16 сентября

На минувшей неделе тенге несколько ослаб к доллару, рублю и юаню, сохранив относительную стабильность в отношении евро.

Аналитики, опрошенные Inbusiness, считают, что предстоящая неделя также будет напряженной. На рынке нефти преобладают негативные настроения, возможно дальнейшее снижение цен. Ожидается ряд решений мировых центробанков по процентным ставкам. На следующую неделю запланированы заседания ФРС США и Банка Англии, эксперты ожидают, что оба регулятора вновь повысят ставки. Ужесточение денежно-кредитной политики США будет способствовать дальнейшему укреплению доллара, что негативно отразится на котировках сырьевых товаров и на позициях большинства валют мира, в том числе и тенге.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик Alpari:

На этой неделе курс тенге снизился по отношению к основным торгуемым валютам: и доллару, и рублю, и юаню. Относительную стабильность он сохранил в паре с евровалютой.

Новая неделя сентября будет волатильным и эмоциональным временем. Ожидается ряд решений по процентным ставкам среди мировых центробанков, что увеличит градус общего напряжения. Не исключены новые провалы в ценах на нефть. Баррель Brent уже сейчас спустился к $91 и может отойти к $88 - 90. Для Казахстана, у которого половина бюджетных поступлений складывается из продаж энергоносителей за рубеж, это не самая хорошая новость.

Общее отношение к риску оценивается как негативное, и это также способно оказать негативное влияние на поведение тенге.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на новую неделю сентября выглядят так: доллар США проследует в рамках 472 - 478 тенге, евро: 470 - 482 тенге, рубль: 7,70 - 8,30 тенге, юань: 66 - 70 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ФГ "Финам":

В первую неделю сентября казахстанская валюта немного ослабла по отношению ко всем рассматриваемым валютам, кроме, пожалуй, евро, курс которого был волатилен, но по итогу вернулся примерно на уровни закрытия предыдущей недели.

Большинство мировых валют оказалось под давлением после того, как данные по инфляции в США показали снижение инфляции в США в августе до 8,1%, по сравнению с июльским результатом в 8,5%. Однако рост цен замедлился не так значительно, лишь до 8,3%, что привело к росту ожиданий повышения ключевой ставки на заседании ФРС 21 сентября минимум на 75 б.п. Это заставило инвесторов избавляться от рисковых активов и по итогу привело к обвалу фондового рынка в США до худших показателей с 2020 года.

Евро в четвертый раз опустился ниже паритета с долларом, так как энергетический кризис все еще оказывает серьезное давление, а конфликт на Украине разгорается с новой силой. Тем временем страны ЕС не договорились относительно установления ценового потолка на российский газ, опасаясь полной остановки поставок "голубого топлива" со стороны РФ, министерство экономики Германии в своем докладе заявило, что перспективы ФРГ "резко ухудшились", и во второй половине года экономика может оказаться в состоянии стагнации или рецессии.

На фоне резкого укрепления доллара пострадали и азиатские валюты. Так юань упал на 0,7%, приблизившись к двухлетнему минимуму. Однако такое резкое падение также обусловлено и тем, что по сообщениям Reuters США рассматривают вариант введения санкций против КНР, чтобы удержать его от вторжения на Тайвань. Позднее вышли данные, которые показали, что цены на жилье в Китае продемонстрировали самое сильное месячное падение почти за семь лет, снизившись на 1,3% в августе, против снижения на 0,9% в июле. Китайский рынок недвижимости, обремененный долгами, обеспечивает основную часть экономического роста страны и в этом году оказался под сильным давлением из-за нехватки денежных средств.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 472–480 тенге, к евро – в диапазоне от 472 до 480 тенге, к российскому рублю – 7,80–8,05 тенге, юаню – 69,00–69,50 тенге.

Айдар Калиаскар, аналитик Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 2,6 тенге (+0,55%) до 475,5 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 470,5-478,5 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю снизился до 373 миллионов долларов против 404 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прежнем диапазоне 455-495 тенге.

Рынок нефти на неделе не смог развить отскок выше 95 долларов за баррель сорта Brent и опять свалился в район "круглых" 90 долларов. Игроки рынка оценивают риски рецессии мировой экономики, что негативно для перспектив нефтяного спроса. Мировые центробанки склонны повышать ключевые ставки для борьбы с текущей высокой инфляцией, что вызывает у рынков опасения по поводу экономических перспектив. На следующую неделю запланированы заседания ФРС США и Банка Англии, эксперты ожидают, что оба регулятора вновь повысят ставки. Текущие ожидания того, что американский Федрезерв повысит ставку в пятый раз подряд, не снижая темпов увеличения, также поддерживают курс доллара к мировым валютам, что негативно для котировок сырьевых товаров.

Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) на неделе оттолкнулся от минимума с конца августа - ниже 108 пунктов и опять пытается расти в направлении двадцатилетнего максимума (110,79 пункта), обновленного 7 сентября, подбираясь к 110 пунктам.

Между тем, в ходе государственного визита в Казахстан председатель Китайской Народной Республики Си Цзиньпин заверил казахстанского лидера Касым-Жомарта Токаева в поддержке суверенитета республики. "Как бы ни менялась международная конъюнктура, мы будем и впредь решительного поддерживать Казахстан в защите независимости, суверенитета и территориальной целостности, твердо поддерживать проводимые вами реформы по обеспечению стабильности и развития, категорически выступать против вмешательства каких-либо сил во внутренние дела вашей страны", - заявил Си Цзиньпин.

Казахстан со среды отменил ограничения на экспорт зерна и муки, сообщило министерство сельского хозяйства республики. Этому способствовала стабилизация ситуации на мировом рынке и положительные прогнозы по урожайности зерновых в стране, которая составляет 12 центнеров с гектара, тогда как в 2021 году показатель составлял в это время 8,9 центнера.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,05 тенге (-0,08%) до 68,2 тенге. Китайская валюта на forex демонстрирует слабость, и доллар, в частности, уже тестирует максимум с июля 2020 года – на ключевой отметке 7 юаней за доллар. Валюта КНР будет колебаться на следующей неделе в рамках коридора 64,3-70,3 тенге.

Курс рубля к тенге поднялся за прошлую неделю на 0,1 тенге (+1,3%) до 7,93 тенге. Это связано с ростом российской валюты против основных резервных валют на неделе. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7,5-8,3 тенге.

Курс евро к тенге снизился на прошлой неделе на 0,6 тенге (-0,1%) до 473,8 тенге. Попытки евро на forex удержатся на паритете к доллару поддержали его и против тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 456-496 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Цены на нефть на уходящей неделе колебались между 90 и 95 долларами США за баррель марки Brent. Инвесторы оценивали перспективы замедления китайской экономики (и снижение спроса на нефть), высокую инфляцию в США (что побуждает ФРС и далее повышать ставки) и неожиданный рост запасов нефти в США.

ФРС подтвердила намерение пойти на новый раунд повышения ставки, а часть рынка ожидает повышения сразу на 100 процентных пунктов. Несмотря на снижение инфляции до 8,3%, ее темп продолжает оставаться высоким (ожидалось снижение до 8,1%) и это означает, что американская экономика реагирует на повышение ставки медленнее, чем ожидалось. В результате индекс доллара США вновь начал расти, а пересмотр ставки ФРС США будет ключевым экономическим событием предстоящей недели.

В РФ впервые с начала войны в Украине бюджет сполз в сторону дефицита. Этому способствует рост расходов и сокращение валютной выручки, т.к. объемы закупок российских нефти и газа пошли на спад даже в Азии. В результате золотовалютные резервы страны начали снижаться. В среднесрочной перспективе это приведет к резкому ослаблению рубля. Пока же Центробанк РФ снизил ключевую ставку с 8% до 7,5%, в попытках стимулировать сокращающуюся экономику.

В Казахстане основными событиями уходящей недели стали визит Папы Римского и председателя КНР. На один день Казахстан оказался в центре внимания мировой прессы и это положительно повлияло на имидж страны. Особенно важным стало заявление товарища Си о поддержке суверенитета и территориальной целостности Казахстана и это было недвусмысленным месседжем в сторону северного соседа. По итогам недели уверенность инвесторов в политической и экономической стабильности в Казахстане выросла, и это несколько нивелировало негатив от пересмотра S&P прогноза по суверенным рейтингам страны со "стабильного" на "негативный".

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара в диапазон 475-480 тенге, снижение евро в коридор 470-475 тенге, снижение рубля до 7,5-7,8 тенге и рост юаня до 55,3-55,6 тенге.