Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (20 марта – 24 марта).

Валютный прогноз на 13 марта – 17 марта

На неделе тенге заметно ослабевал против всех рассматриваемых валют. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это связано с негативным внешним фоном: банковским кризисом на Западе, замедлением экономики Китая, падением цен на нефть и воцарившимся на рынках негативным отношением к риску.

Тот факт, что к концу недели казахстанская валюта отчасти отыграла падение, аналитики связывают не с выборами в стране, но с начавшимся разрешением проблем в банковской системе Европы и США.

В прогнозах на будущее аналитики достаточно осторожны, отмечая, что все будет зависеть от нефтяных котировок и потока новостей. Тем не менее прогнозируется снижение рубля, рост доллара, евро и юаня.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

За неделю курс казахстанского тенге в паре с долларом США потерял 4,56% (комментарий от 15 марта – ред.).

С одной стороны, это техническая коррекция, которая должна была случиться после существенного укрепления тенге ранее. С другой, накопилось негатива во внешнем фоне, против которого тенге никак не мог устоять.

Считается, что нормальной технической коррекцией является изменение цены на 50% от предыдущей волны роста или падения. Сейчас тенге отступил слишком заметно и вернулся к уровням, которые наблюдалось 25 января 2023 года. Это связано с падением цены на нефть. Баррель Brent опускался под отметку в $77 на фоне сомнений рынка в уверенности спроса на энергоносители.

В настоящий момент складываются условия для стабилизации котировок. Значение будет иметь поведение стоимости черного золота, а также новостной поток.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на неделю выглядят следующим образом: доллар США проторгуется в коридоре 450-462 тенге, евро - 480-500 тенге, юань - 65-69 тенге, рубль - 5,85-6,20 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 19 марта, казахстанский тенге продолжил снижение против всех рассматриваемых валют. Однако в конце неделе все же частично отыграл падение.

Казахстанская валюта сильно ослабла на фоне сильного падения цен на нефть и в целом довольно пессимистичных настроений на рынках после краха Silicon Valley Bank и Signature bank в США, за чем последовали серьезные проблемы у швейцарского Credit Suisse и французского BNP Paribas. Однако к пятнице рынки прибавили оптимизма, так как Credit Suisse решил взять займ у Нацбанка Швейцарии, а турбулентностей на рынках стало заметно меньше, что привело к укреплению тенге.

На неделе стало известно, что НБРК не исключает возможности интервенций на рынке валют. Пока что ЦБ не оговаривал масштабы интервенций, а лишь заявил о том, что они возможны, при этом отметив, что "ликвидности в банковской системе Казахстана достаточно".

Напомним, что в начале 2022 года интервенции составляли 240–270 млн долларов, однако, чтобы сдержать тенге в марте прошлого года, НБРК провел интервенций на 990 млн долларов. Сейчас ситуация не выглядит такой катастрофической, как в начале прошлого года, когда никто не знал, чем может обернуться конфликт в Украине и до каких значений упадет как российский рубль, так и тенге. Поэтому если интервенции и произойдут, то, скорее всего, менее масштабные — на уровне в 100–200 млн долларов.

Также стало известно, что промышленное производство в Казахстане выросло на 1,7% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем с мая 2022 года, по сравнению с ростом на 1,4% в предыдущем месяце. В месячном исчислении промышленное производство выросло на 1,3%, сменив резкое падение на 13,1% в предыдущем месяце.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в расширенном коридоре 450–470 тенге, к евро – в диапазоне 482–498 тенге, к российскому рублю – 5,86–6,10 тенге, к юаню – 66,20–68,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге на неделе упал из-за бегства от риска на фоне опасений банковского кризиса на Западе.

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю вырос на 5,85 тенге (+1,3%) и составил 458 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 451,9-470,7 тенге. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 440-480 тенге.

Рынок нефти на неделе ощутимо просел – с уровня 82,78 доллара за баррель сорта Brent – до 71,67 доллара – минимума с декабря 2021 года, однако затем он попытался отскочить в район отметки 75 долларов. Давление на нефтяные котировки оказали опасения о том, что наметившийся банковский кризис в странах Запада окажет давление на мировую экономику и соответственно – на спрос на топливные углеводороды. Так, регуляторы штата Калифорния закрыли 10 марта Silicon Valley Bank (SVB), что стало наиболее крупным банкротством банка в США после финансового кризиса 2008 года. Следом за SVB департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк закрыл Signature Bank. Наконец, в Европе возникли проблемы с Credit Suisse, акции которого рухнули на фоне опасений, что он станет третьим в череде закрываемых банков. В итоге, пока, этот один из крупнейших банков Швейцарии Credit Suisse заявил, что займет у центробанка страны до 50 миллиардов швейцарских франков для поддержки основной деятельности и клиентов.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США на неделе в условиях насыщенного новостного потока демонстрировал повышенную волатильность. Сначала он рухнул до 103,44 пункта – минимума с 15 февраля, после чего к закрытию недели отскочил почти в район уровней закрытия предыдущей недели – около 104,5 пункта.

Между тем ВВП Казахстана в январе-феврале 2023 года вырос на 4,3%, сообщил министр национальной экономики республики Алибек Куантыров. В том числе рост в реальном секторе составил 2,7%, а в сфере услуг – 5%. Наибольший рост демонстрируют строительство, информация и связь, а также торговля. Темп роста инвестиций в основной капитал в отчетном периоде составил 19,2%. В 2022 году ВВП Казахстана вырос на 3,1%. Власти ожидают роста экономики страны в 2023 году на 4%.

Казахстан в марте и апреле планирует поставить в систему "Транснефти" для поставки в Германию по нефтепроводу "Дружба" 20 тысяч тонн нефти, сообщил министр энергетики республики Болат Акчулаков. Министр пояснил, что между поставщиками и получателями нефти к настоящему моменту достигнуты "коммерческие договоренности" о поставках 300 тысяч тонн на весь 2023 год. Казахстан договорился с Россией о возможной покупке (в случае необходимости при нехватке в период посевной кампании) в 2023 году до 850 тысяч тонн дизельного топлива, сообщил министр энергетики республики Болат Акчулаков.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 3,51 тенге (+5,5%) до 67,26 тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 64-70 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,08 тенге (+1,3%) до 6,01 тенге. Сползание рубля против доллара и сильный рост валюты США к тенге на неделе обусловили слабоповышательную динамику валюты РФ против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 5,4-6,4 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 6 тенге (+1,3%) до 487 тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 472-512 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Центральной темой уходящей недели на финансовых рынках были проблемы в банковской системе США, где после краха трех банков подряд (одно из крушений – SVB, стало крупнейшим с кризиса 2008 года) началось снижение акций других банков на фоне страхов того, что вкладчики ринутся изымать свои средства. Быстрые и решительные действия властей США сбили потенциальную панику, и ситуация быстро нормализовалась.

Однако под конец недели проблемы возникли в Европе. Второй по величине банк Швейцарии – Credit Suisse – сообщил об убытках, которые повлекли за собой падение акций на 30% и обращение за поддержкой в национальный банк Швейцарии. Также негатив инвесторов был усилен сообщениями о том, что американские банки обратились в ФРС за поддержкой ликвидности в размере 165 млрд. долларов США.

На американском рынке инвесторы теперь гадают, сохранит ли ФРС свое намерение о еще одном повышении ставки (с 4,75% до 5%, решение уже на следующей неделе), либо возьмет паузу, чтобы не провоцировать новые проблемы у банков. Годовая инфляция в США снизилась до 6%, однако все еще остается высокой. В результате на рынках воцарилась нервозность и пессимизм, а цены на нефть резко снизились с 84 до 73 долларов за баррель, чему помог и рост запасов в США.

В Европе ожидалось, что ЕЦБ не рискнет повышать ставку на фоне возможного банковского кризиса. Однако регулятор проявил несвойственную себе решимость и все же поднял ставку на 50 базисных пунктов, с 3% до 3,5%.

Китайская промышленная статистика за февраль вышла хуже ожиданий, и это тоже добавило негатива рынкам. Теперь считавшийся низким прогноз роста экономики КНР на 5% в текущем году уже кажется не таким и плохим.

Центробанк РФ оставил ключевую ставку без изменения на уровне 7,5%. С учетом растущей инфляции и негативного для РФ макроэкономического фона, ставка в течение года будет повышаться, что еще больше будет давить на рост экономики. В результате общие перспективы экономики РФ остаются крайне мрачными.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара до 460-470 тенге, евро до 490-500 тенге, снижение рубля до 5,7-6 тенге и рост юаня до 66,7-67 тенге.