Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (21 августа – 25 августа).

Валютный прогноз: 14 августа – 18 августа

На неделе тенге ослаб ко всем рассматриваемым валютам. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это произошло под давлением нескольких факторов: рекордного падения российского рубля, повлекшего резкое повышение базовой ставки Центробанком РФ; снижения нефтяных котировок; "ястребиных" настроений в США и слабой экономической статистики Китая. Какой будет реакция Нацбанка РК? В пятницу НБРК примет очередное решение по базовой ставке, и эксперты высказывают противоречивые мнения: есть точка зрения, согласно которой "рынок ждет от Нацбанка или интервенции, или повышения базовой ставки, чтобы вернуть курс тенге в относительно стабильное положение" - и другая: регулятору пора переходить к осторожному снижению ставки, поскольку инфляция снизилась.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

На новой неделе рынок будет ждать от Нацбанка или интервенции, или повышения базовой ставки, чтобы вернуть курс тенге в относительно стабильное положение.

Все фундаментальные рыночные факторы в виде цен на нефть или профицита торгового баланса РК сейчас отходят на второй план.

Рынок очень рассчитывает на поддержку Нацбанка.

На неделе доллар США может двигаться в широких рамках 455-470 тенге, евро - 490-520 тенге, рубль - 4,60-5,20 тенге, юань - 62-65 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На этой неделе казахстанский тенге заметно ослаб по отношению ко всем рассматриваемым валютам. Некоторые связывают это с рекордным падением рубля, а так как Казахстан и Россия находятся в Таможенном союзе, колебания рубля оказывают влияние и на тенге, поскольку слабый рубль подстегивает рост спроса на российские товары в Казахстане.

Также не стоит забывать о том, что после публикации протокола заседания FOMC и выхода ряда данных в США рынки снова преисполнились более ястребиными настроениями, в то время как азиатские валюты заметно упали на фоне разрыва доходностей по облигациям. Новость о том, что вторая в Китае девелоперская компания Evergrande проходит процедуру банкротства, оказывает дополнительное давление на китайскую экономику.

Макроэкономические данные показали, что промышленное производство в Казахстане за июль увеличилось на 2,7% в годовом исчислении после шестилетнего максимума в 10,5% в предыдущем месяце. Значительно замедлился рост производства в добыче полезных ископаемых и разработке карьеров, обрабатывающем производстве и коммунальном снабжении. В месячном исчислении промышленное производство в июле снизилось на 5,3% после роста на 4,8% в июне. Если рассматривать период с января по июль, то рост производства составил 3,6% в годовом исчислении. Кроме того, во II квартале экономика Казахстана выросла на 5,1% в годовом исчислении после роста на 4,9% в предыдущем квартале. Основной вклад в рост внесли строительство оптовая и розничная торговля.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 456-464 тенге, к евро — в диапазоне 495-503 тенге, к российскому рублю — 4,85-5,00 тенге, юаню — 62,60-63,50 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю вырос на 7,35 тенге (+1,65%) и составил 454 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 447-466,93 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю вырос до 814 миллиона долларов против 720 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 437-477 тенге.

Рынок нефти на неделе преимущественно снижался. От уровня 86,8 доллара за баррель сорта Brent он дошел почти до 83 долларов, после чего стабилизировался немного выше 83,5 доллара. Давление на "черное золото" оказывает рост курса доллара на forex из-за ожиданий дальнейшего повышения ключевой ставки ФРС США. Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе оттолкнулся вверх от уровней в районе 102,8 пункта, превысил 103,5 пункта (максимум с середины июня), после чего стабилизировался около 103,5 пункта к завершению недели.

Между тем ВВП Казахстана за 7 месяцев года вырос на 4,8% в годовом исчислении, сообщил министр национальной экономики республики Алибек Куантыров. По итогам первого полугодия рост ВВП страны составлял 5%. В 2022 году показатель, по окончательным данным, вырос на 3,3%. По итогам текущего года ожидается его рост на 4,5-5%. Суточная добыча нефти в Казахстане снизилась почти на 10% за четыре дня, прошедших после аварии 11 августа на тепловой электростанции Мангистауского атомного энергетического комбината в нефтеносной Мангистауской области республики (на западе страны), следует из данных информационно-аналитического центра нефти и газа министерства энергетики страны. Так, 14 августа было добыто 209,3 тысячи тонн нефти и газового конденсата, а до аварии - 10 августа - суточная добыча составила 232 тысячи тонн.

Китай по итогам первого полугодия стал главным торговым партнером Казахстана, следует из данных статистического ведомства республики. Товарооборот Китая и Казахстана по итогам января-июня вырос к аналогичному показателю прошлого года на 20,5% до 13,6 миллиарда долларов. Экспорт в Китай сократился на 3% - до 6,3 миллиарда долларов, а импорт вырос на 53% - до 7,3 миллиарда долларов.

Российско-казахстанская торговля выросла в годовом выражении на 3,7% - до 12,7 миллиарда долларов. На третьем месте - Италия, товарооборот с ней снизился на 1,5% - до 7,9 миллиарда долларов. В топ-10 торговых партнеров Казахстана также входят Южная Корея , Турция, Нидерланды, Узбекистан, Франция, США и Германия.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 1,64 тенге (+2,7%) до 63,26 тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 59,3-65,3 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,3 тенге (+6,6%) до 4,85 тенге. Резкий отскок рубля вверх на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 12% годовых и ожиданий ужесточения мер валютного контроля обусловил ощутимый рост российской валюты и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,2-5,2 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 5,4 тенге (+1,1%) до 493,6 тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 478-518 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Казахстанская валюта на уходящей неделе испытывала давление от нескольких факторов. С одной стороны, слабая экономическая статистика из Китая ставит под угрозу экономический рост в второй экономике мира в текущем году. Помимо этого, в секторе недвижимости КНР продолжает распространяться долговой кризис. В ответ на негатив из экономики Народный банк Китая снизил ставку с 2,65% до 2,50% и провел валютные интервенции, чтобы укрепить юань против доллара США.

С другой стороны, на тенге давил фактор российского рубля, который ослабился до психологической отметки в 100 рублей. Для поддержки валюты и снижения инфляции Центробанк РФ пошел на резкое повышение ключевой ставки с 8,5% до 12%.

В США розничные продажи в июле выросли на 1%, несмотря на замедление темпов, американская экономика продолжает расти, и риски рецессии, по всей видимости, переносятся на 2024 год. А снижение запасов топлива в США оказало поддержку нефти, а следовательно, и тенге. В то же время нас тревожат проблемы с энергоснабжением нефтяных компаний из-за аварий на МАЭК, что может снизить производство и экспорт казахской нефти в текущем году.

Экономика еврозоны во 2-м квартале показала рост на 0,6%. Несмотря на топливный кризис и высокую инфляцию, единая европейская экономика продолжает расти. Тем временем инфляция в еврозоне снизилась с 5,5% до 5,3%.

Нацбанк Казахстана в пятницу примет решение по базовой ставке. На наш взгляд, регулятору пора переходить к снижению ставки. Инфляция в годовом выражении снизилась до 14%, и базовую ставку можно осторожно снизить хотя бы на 1%. По итогам 7 месяцев текущего года рост ВВП РК составил 4,8%, показав некоторое замедление после 5,0% за первое полугодие.

На следующей неделе мы ожидаем стабилизацию доллара США между 455-460 тенге, рост евро до 495-505 тенге, закрепление рубля между 4,5-5,0 тенге и ослабление юаня до 62,5-63,0 тенге.