Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (24 апреля – 28 апреля).

Валютный прогноз: 17 апреля – 21 апреля

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, на неделе тенге ослаб по отношению ко всем рассматриваемым валютам (против рубля - незначительно). Эта тенденция продолжается вторую неделю подряд под давлением внешних факторов, таких как спад сырьевых цен и укрепление доллара. В свою очередь, на нефтяные цены и стоимость американской валюты влияет денежно-кредитная политика ФРС США. Ожидание паузы в повышении ставок затягивается, по прогнозам, Федрезерв вновь повысит ставку в начале мая на 25 б. п.

В то же время аналитики отмечают такие позитивные макроэкономические данные, как рост ВВП Казахстана, увеличение объема промышленного производства, инвестиций в основной капитал, доходов госбюджета; первое с января 2021 года снижение цен производителей.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Спад сырьевых цен, наблюдавшийся на этой неделе, может оказывать давление на позиции тенге и далее. Баррель Brent отошел к минимумам с 13 марта. Стабильность нефтяных цен обычно способствует уверенности курса тенге, но сейчас такой поддержки нет.

Из этого будет формироваться и отношение к риску на глобальных рынках капитала.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на неделю смотрятся следующим образом: доллар США будет следовать в границах 450-458 тенге, евро - 480-515 тенге, рубль - 5,40-5,85 тенге, юань - 65-68 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 23 апреля, казахстанский тенге ослаб по отношению ко всем рассматриваемым валютам. Только по отношению к российском рублю тенге незначительно ослаб.

Неделя завершилась консолидацией доллара несмотря на то, что чиновники ФРС призвали к большему повышению процентных ставок в этом году. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер предупредил в четверг, что процентные ставки в США, скорее всего, будут повышаться и оставаться на этом уровне дольше, даже несмотря на охлаждение экономической активности. Хотя рынки делают ставку на то, что ослабление экономического роста в итоге приведет к паузе в повышении ставок ФРС, все еще широко ожидается, что американский регулятор повысит ставки в начале мая на 25 б. п.

Тем временем некоторые политики Европейского центрального банка на своем последнем заседании забеспокоились о том, что новые экономические прогнозы ЕЦБ в отношении заработной платы, роста и инфляции были слишком мягкими. Напомним, что ранее ЕЦБ заявил, что ожидает постепенного снижения инфляции до целевого уровня в 2% к 2025 году, умеренного роста заработной платы и ускорения экономического роста. Однако некоторые из 26 политиков выразили сомнения в том, что они назвали "безупречной дезинфляцией", говорится в отчете ЕЦБ о заседании 15-16 марта.

В то же время цены производителей в Казахстане упали до 7,6% в годовом исчислении в марте 2023 года, что стало первым снижением с января 2021 года, после роста на 4,5% в предыдущем месяце в основном из-за резкого падения цен на добычу полезных ископаемых и разработку. Между тем цены росли более низкими темпами в обрабатывающей промышленности, в то время как цены на электроэнергию и коммунальные услуги вросли. В месячном исчислении цены производителей снизились на 0,7% после роста на 0,1% в предыдущем месяце.

Также в марте 2023 года объем промышленного производства в Казахстане вырос на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым высоким показателем за год, после роста на 1,7% в предыдущем месяце. В месячном исчислении промышленное производство выросло на 11,1%, что является самым высоким показателем за последние пять лет, по сравнению с ростом на 1,3% в предыдущем месяце.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в расширенном коридоре 450–465 тенге, к евро – в диапазоне 495–505 тенге, к российскому рублю – 5,45–5,70 тенге, юаню – 65,00–67,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю поднялся на 4 тенге (+0,9%) и составил 455,2 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 446-459,4 тенге. Объем долларовых сделок с расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю поднялся до 743 миллионов долларов против 633 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 433-473 тенге.

Рынок нефти на неделе падал в рамках технической коррекции от уровней выше 86 долларов за баррель сорта Brent ниже 81 доллара – в попытках закрыть гэп, образовавшийся 3 апреля. Тогда цена черного "золота" подскочила с 79,77 доллара – сразу до 86 долларов на фоне новостей о намерении ОПЕК+ суммарно сократить добычу более чем на 1,5 миллиона баррелей в сутки.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе стабилизировался около 102 пунктов. Широкие колебания предыдущей недели: от 102,8 до 100,8 пунктов сменились консолидацией показателя посередине этого диапазона.

Между тем ВВП Казахстана в первом квартале вырос на 4,9% (в годовом исчислении), заявил премьер-министр республики Алихан Смаилов. В строительстве зафиксирован рост на 16%, в торговле – на 12%, в транспортной сфере – на 8%, в обрабатывающей промышленности – на 5,4%. Инвестиции в основной капитал увеличились на 16%, а доходы государственного бюджета – на 24%. В 2022 году ВВП Казахстана вырос на 3,1%. В 2023 году власти республики ожидают роста показателя на 4%. Министр энергетики Казахстана Алмасадам Саткалиев заявил, что цена газа из России, который может быть использован для газификации северных и восточных районов республики, будет в разы ниже, чем на европейском рынке, и может быть даже дешевле, чем для Беларуси (с учетом более низких расходов на транспортировку - ред.). Ранее зампредседателя правления Qazaqgaz Арман Касенов сообщил, что эта национальная газовая компания предложила "Газпрому" рассмотреть возможность создания нового транзитного газопровода по маршруту из России в Китай, который также мог бы быть задействован в газификации востока Казахстана.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 0,85 тенге (+1,3%) до 66,53 тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 62,8-68,8 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,05 тенге (+0,9%) до 5,59 тенге. Продолжившаяся стабилизация рубля против доллара после череды обновлений "американцем" максимумов с апреля прошлого года, оказало поддержку валюте РФ и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 5,05-6,05 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 2,9 тенге (+0,6%) до 499,4 тенге. Сползание и стабилизация европейской валюты на forex ниже 1,1 доллара поддержало ее в плюсе против тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 477-517 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

За неделю цены на нефть сорта Brent снизились с 86 до 81 долларов за баррель. Рынки ожидают дальнейшего повышения ставки ФРС США, что повлечет за собой рост доллара США и удешевление сырьевых товаров, торгующихся в американской валюте.

В еврозоне годовая инфляция в марте снизилась с 8,5% до 6,9%, тем не менее рост цен остается высоким, и европейская инфляция гораздо неохотнее реагирует на повышение ставки, нежели американская.

Китайская экономика в первом квартале показала рост на 4,5% в годовом выражении. Для КНР это невысокий показатель, однако в текущих условиях высоких ставок по всему миру и риска глобальной рецессии здоровый темп роста в Китае внушает оптимизм инвесторам. На этом фоне Народный банк КНР сохраняет ставку на уровне 3,65%, а китайский юань укрепляется к большинству мировых валют.

На следующей неделе мы ожидаем сохранение курса доллара США между 450-455 тенге, снижение евро до 485-495 тенге, рост юаня до 66,5-67 тенге и рост рубля до 5,5-6,0 тенге.