Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (25 сентября – 29 сентября).

Валютный прогноз: 18 сентября – 22 сентября

Тенге третью неделю подряд ослабевает к основным валютам, еженедельно обновляя свой минимум 2023 года к доллару. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это происходит несмотря на поддержку со стороны высоких цен на нефть, которые, впрочем,  коррекционно снижались в конце недели на фоне укрепления американской валюты. Основным фактором давления на тенге, как и на большинство мировых валют, остается усиление доллара в результате денежно-кредитной политики ФРС США. Американский регулятор вновь оставил ставку без изменений, но выразил готовность повышать ее в дальнейшем, что также ухудшило отношение инвесторов к риску. Еще одним негативом для тенге стал перенос проекта будущего расширения на месторождении Тенгиз на конец следующего года.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Тенге попал в ловушку.

С одной стороны, на него давит коррекция в нефти и негативный внешний фон, где инвесторы не симпатизируют риску.

С другой, на рынке четко прослеживается повышенный интерес к иностранной валюте. Он не удовлетворяется в полной мере, потому что продаж валюты со стороны квазигоссектора слишком мало.

Получается, что пока не восстановится нужный объем иностранной валюты, тенге сохранится под давлением.

Доллар США в перспективе недели останется в диапазоне 472-480 тенге, евро - 500-525 тенге, рубль - 4,90-5,45 тенге, юань - 65-69 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю вырос на 5,91 тенге (+1,3%) и составил 474,21 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 468,15-478,2 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю упал до 758 миллиона долларов против 810 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 453-493 тенге.

Рынок нефти на неделе обновил максимум с ноября 2022 года, однако затем немного сполз. Так, от уровня чуть ниже 94 долларов за баррель сорта Brent он поднимался почти до 96 долларов, однако в конце недели ушел к 93,5 доллара. Вначале сказывалось недавнее решение Саудовская Аравии и России продлить добровольное сокращение предложения нефти, РФ даже ограничила поставки нефтепродуктов на экспорт. Однако затем давление на цену нефти оказало заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США. Американский регулятор ожидаемо сохранил ставку, допустив при этом ее повышение до конца года. Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе оттолкнулся вниз от уровней в районе 105,1 пункта – в район 104,7 пункта. Однако действия ФРС США вернули его в район 105,8 пункта – на новые максимумы с марта, поддерживая давление на рисковые активы.

Между тем Евразийский банк развития (ЕАБР) оценил, что инфляция в Казахстане по итогам 2023 года может замедлиться до 7,9%, главным образом из-за ослабления ценового давления со стороны мировых рынков. В базовом сценарии ЕАБР прогнозируется ускорение темпов роста ВВП Казахстана до 4,3% в 2023 году и до 4,4% в 2024 году.

Московская биржа начала в понедельник принимать казахстанский тенге в качестве обеспечения для сделок с частичным обеспечением на всех рынках.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) с начала года к середине сентября нарастил экспорт нефти на 9%, до 45,3 миллиона тонн. КТК крупнейший маршрут транспортировки нефти из Каспийского региона на мировые рынки - протяженностью 1,5 тысячи километров соединяет месторождения Западного Казахстана с российским побережьем Черного моря, где нефть отгружается на танкеры через морской терминал КТК.

Депутаты мажилиса парламента Казахстана ратифицировали соглашение о создании Тюркского инвестиционного фонда для содействия экономическому развитию государств-участников Организации тюркских государств. Уставный капитал оценивается в 500 миллионов долларов. В состав Организации входят Азербайджан, Казахстан, Кыргызстан, Турция и Узбекистан, в качестве наблюдателей участвуют Туркмения и Венгрия.

Казахстан и Amazon Web Services подписали соглашение о приобретении облачного решения Outpost, этот шаг заложит основу для размещения дата-центров глобальных игроков в стране.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 0,6 тенге (+1%) до 64,95 тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 61,8-67,8 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,09 тенге (+1,9%) до 4,94 тенге. Некоторое укрепление рубля против доллара на неделе обусловило больший его рост против казахстанской валюты, чем у доллара. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,4-5,4 тенге.

Курс евро к тенге повысился на прошлой неделе на 6,4 тенге (+1,3%) до 504,6 тенге. Евро может провести следующую неделю в прежнем прогнозном диапазоне: 484-524 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

На уходящей неделе тенге продолжал получать поддержку от высоких цен на нефть, которые оставались в коридоре 92-94 долларов США благодаря снижению запасов в США. Тем не менее казахстанская валюта ослабла на 5 тенге против доллара США. Основным фактором стало заявление ФРС США о готовности повысить ставку до конца года в связи с остающейся высокой инфляцией в США. На сентябрьском пересмотре ФРС пока оставила ставку без изменений в диапазоне 5,25-5,50%, однако готовность ее повысить подстегнула индекс доллара США до 10-месячного максимума, и американская валюта укрепилась по отношению к большинству мировых валют.

На геополитической арене главным событием недели стала Генеральная ассамблея ООН в Нью-Йорке. Главы стран Центральной Азии впервые встретились с президентом США в формате С5+1. Это свидетельствует о растущем внимании США к региону, где после глобального ослабления России образовывается геополитический вакуум, который стремительно занимает Китай. Позитивом от визита президента Токаева в США можно отметить новые договоренности о американских инвестициях и взаимной торговле. Помимо Генассамблеи ООН, некоторой напряженностью в нашем регионе стала военная операция Азербайджана в Нагорном Карабахе, что на короткое время создало риск войны вблизи границ Казахстана и ключевым регионе для Транскаспийского транспортного коридора. Благо, операция продлилась около суток и ситуация быстро стабилизировалась.

В еврозоне инфляция в годовом выражении по итогам августа замедлилась с 5,3% до 5,2%, отражая общий спад инфляции в мире и реакцию на повышения ставки европейским Центробанком.

В Китае Народный банк КНР оставил ставку без изменения на уровне 3,45%, хотя часть инвесторов ожидала новых мер стимулирования второй экономики мира, испытывающей явные проблемы с темпами экономического роста.

Еще одним негативом для тенге, помимо ожидаемого повышения ставки ФРС, стал перенос проекта будущего расширения на месторождении Тенгиз на конец следующего года (до этого прогнозировался запуск в июне-июле). Этот инвестиционный проект является ключевым для наращивания добычи и экспорта казахстанской нефти, и на него возлагаются большие надежды, так как объемы продаж нефти являются ключевым источником пополнения государственного бюджета, который остро нуждается в повышении доходов для реализации инициатив из президентского послания.

Годовая инфляция в Казахстане по итогам августа снизилась до 13,1% (с июльских 14%), таким образом, у Нацбанка появляется больше пространства для снижения базовой ставки. Однако темп снижения базовой ставки теперь должен быть более осторожным, так как мировая инфляция может вновь возобновить рост из-за высоких цен на топливо.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара США до 468-473 тенге, боковое движение евро между 495-505 тенге, сохранение рубля между 4,7-5,0 тенге и снижение юаня в коридор 64,5-65,0 тенге.