Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (30 апреля – 4 мая).

 Валютный прогноз на 23 апреля – 27 апреля

На будущей неделе внешние факторы, по мнению опрашиваемых abctv.kz аналитиков, в очередной раз будут играть определяющую роль для формирования курса валют. Так, эксперт компании «Альпари» отмечает среди триггеров напряженную геополитическую обстановку и ожидаемое повышение процентной ставки Федеральной резервной системой США, в компании «Астана-Инвест» делают акцент на антироссийских санкциях, продолжающих давить на экономику Федерации. Также аналитики АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» и «Телетрейд Групп» отметили рост индекса доллара. В первой компании его объясняют позитивными данными по рынку труда США, во втором – динамикой доходности 10-летних американских казначейских облигаций.

Говоря о внутренних факторах, аналитики отметили корректировку государственного бюджета на 2018-2020 годы («Альпари») и экономические показатели Казахстана – динамика банковских депозитов, рост ВВП Казахстана (IFC Markets).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

Напряженная геополитическая обстановка и ожидания нового повышения процентной ставки в США на заседании 2 мая заставляют биржевых игроков выходить из рисковых активов, каковыми являются валюты развивающихся стран, и перекладываться в более безопасный доллар. Впрочем, если процентная ставка в США не будет повышена, это может нивелировать негатив на развивающихся рынках. Нефть Brent за указанный период подешевела на 0,1%, лишив даже небольшой поддержки «нефтяные» валюты развивающихся стран.

В Казахстане государственный бюджет на 2018-2020 годы был скорректирован, что связано с корректировкой официального макроэкономического прогноза на этот период. Минфин Казахстана ожидает, что в 2018 году средняя цена на нефть составит $55 за баррель, а среднегодовой обменный курс тенге к доллару будет на уровне в 340 тенге за доллар. Кроме того, в Минфине ожидают роста ВВП Казахстана в 2018 году на 3,8% и снижения инфляции потребительских цен до 5-7% в год. Соответственно, в госбюджет в 2018 году может поступить 181,4 млрд тенге дополнительных доходов, преимущественно связанных с ростом цены на сырье.

По курсу тенге к доллару наш новый прогноз находится в рамках 326-328 тенге за доллар. Изменится и наш прогноз по курсу тенге к рублю, до 5,21-5,26 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг завершили торговую сессию ростом на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций ниже трехпроцентной отметки.

Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 1,04%, закрывшись на отметке 2666,94 пункта, промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,99%, высокотехнологичный NASDAQ увеличился на 1,64%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на три базисных пункта, до 2,99%.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли на 0,86%, закрывшись на отметке $74,74.

Продолжающиеся спекуляции на тему выхода США из иранской сделки и близость экспирации фьючерсных контрактов Brent на бирже The ICE Futures Europe, которая пройдет 30 апреля, поддерживают цену черного золота вблизи годовых максимумов.

Тем временем эксперты компании Oxford Economics предупреждают, что высокие цены на нефть могут создать угрозу росту мировой экономики, и при цене $85 мировой ВВП может потерять порядка 0,6% в течение двух лет.

В настоящий момент локальными поддержками по Brent выступают отметки $74 и $72,80, основная расположена на уровне $71. Сопротивлением по-прежнему выступает $75,50.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,2-5,5 тенге за рубль, 325-328 тенге за доллар и 398-401 тенге за евро.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Западные санкции продолжают оказывать давление на экономику России и, как следствие, на рубль. Дополнительным негативным фактором является рост индекса доллара, который растет благодаря данным по рынку труда США, которые оказались позитивными. В краткосрочной перспективе укрепления рубля ожидать не стоит. Тенге, скорее всего, последует за рублем, но Национальный банк, наверняка, вмешается в торги, и настолько резкого ослабления, как у российской валюты, мы, надеюсь, не увидим. Но тенге, так же как и рубль, укрепляться в ближайшее время, скорее всего, не будет.

Вырастет цена на нефть или нет, будет зависеть от решения Белого дома касательно санкций против Ирана. В случае введения санкций нефть может вырасти в цене. Но я считаю, что нефть, скорее всего, приостановит свой рост.

Мой прогноз на будущую неделю: 62-64 рубля за доллар, 326-331 тенге за доллар, 5,2-5,4 тенге за рубль, 71-75 долларов за баррель нефти сорта Brent, 8000-11000 долларов за биткоин.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Очевидно, что главные движения на мировых финансовых рынках сейчас определяются динамикой доходности казначейских облигаций США. Рост доходности по 10-летним бумагам до максимального значения за четыре года, выше 3%, вызвал резкий разворот доллара на валютном рынке. Индекс доллара DXY вырос с 89 до почти 92 пунктов. Доллар начал укрепляться не только к основным валютам, но и к валютам emerging markets. Активно снижались рубль, австралийский доллар, канадский и казахстанский тенге. Рост доходностей казначейских облигаций США уменьшает аппетиты игроков к риску, следовательно, к операциям кэрри-трейд. Можно ожидать, что данная тенденция продолжится. Следовательно, тенге будет слабеть к доллару и евро. Цели в паре USD/KZT – 335, в паре EUR/KZT – 405. Российский рубль, вероятно, будет выглядеть слабее тенге, тут можно предположить, что тенге подрастет к рублю до 5.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе курс тенге к американскому доллару почти не изменился. Этому способствовала относительная нормализация в Сирии и высокие цены на нефть. Brent обновила максимум за три с половиной года и пока уверенно торгуется выше уровня $70 за баррель. Поддержку тенге оказывает дальнейшее сжатие денежной массы. В I квартале 2018 года она сократилась на 4,2%, тогда как за весь 2017 год – на 1,7%. Стабильность валютного курса повлияла на динамику банковских депозитов в Казахстане. В марте объем вкладов в иностранной валюте сократился на 3,1%, а в тенге вырос на 1,8%. Более заметному укреплению казахстанской валюты могло помешать сообщение об увеличении чистого внешнего долга Казахстана в 2017 году на $7,7 млрд. Он достиг почти 29% от ВВП.

Тенге незначительно укрепился по отношению к рублю на прошлой неделе. Этому может способствовать более активный рост ВВП Казахстана. В I квартале текущего года он составил 4,1%, тогда как в России – 1,1%. Поддержку российской валюте оказало решение ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 7,25%.

На следующей неделе прогнозный диапазон колебаний может составить 5,13-5,34 тенге за рубль и 323-332 тенге за доллар.