Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (7 августа – 11 августа).

Валютный прогноз: 31 июля – 4 августа

На неделе тенге ослаб по отношению к доллару и укрепился против рубля, евро и юаня.

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, доллар парадоксальным образом получил поддержку из-за волны охлаждения к риску после того, как агентство Fitch неожиданно понизило суверенный кредитный рейтинг США с ААА до АА+, а также на фоне позитивных данных по занятости и производительности труда в несельскохозяйственном секторе США. 

Основными актуальными рисками для устойчивости тенге аналитики называют события российско-украинского военного конфликта, на днях поставившие под угрозу работу морских терминалов КТК, а также сложившийся в 1-м квартале дефицит платежного баланса Казахстана. Поддерживают тенге продажи Нацбанком валюты из Нацфонда для дальнейших трансфертов в бюджет и покупки валюты для пополнения валютной части ЕНПФ. К тому же годовая инфляция снизилась с 14,6% в июне до 14,0% в июле.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Колебания сырьевых котировок и мировое отношение к риску для курсообразования тенге как будто отошли на второй план. На авансцене оказалась реализация интересов крупных банков и самого Нацбанка.
В зависимости от этого - бюджетных и фискальных трансфертов - курс тенге и меняется.

На новой неделе все эти факторы останутся в силе.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют неделю выглядят следующим образом: доллар США проследует в границах 442-446 тенге, евро - 480-495 тенге, рубль - 4,50-5,00 тенге, юань - 61-63 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На этой неделе казахстанский тенге ослаб по отношению к доллару и укрепился против рубля, евро и юаня.
Прошедшая неделя оказалась довольно неоднозначной. С одной стороны, всех шокировало понижение суверенного кредитного рейтинга США агентством Fitch с наивысшего ААА до АА+. В то же время некоторые участники рынка отмечают, что новая волна неприятия рисков, которая началась после того, как рейтинг Штатов был снижен,  могла привести к покупкам доллара как защитной валюты, что, как ни парадоксально, могло оказать поддержку американской валюте. Снижение рейтинга США вызвало гневную реакцию Белого дома, ошеломило некоторых инвесторов и спровоцировало распродажу на Уолл-стрит в ходе торговой сессии в четверг.

Доллар также получил серьезную поддержку после выхода данных по занятости и производительности труда в несельскохозяйственном секторе США, которые превзошли ожидания аналитиков.

Тем временем китайский юань растет на фоне обещаний о расширении стимулирования экономики. Однако чиновники в очередной раз не предоставили никаких конкретных деталей, что ослабило оптимизм инвесторов в отношении возможного восстановления экономики страны. Центральный банк Китая также заявил, что будет гибко использовать меры по предоставлению ликвидности, чтобы поддержать экономическое восстановление в стране. Однако любые меры по дальнейшему ослаблению денежно-кредитной политики Китая, скорее всего, будут оказывать давление на юань.

Российский рубль продолжил ослабление и торгуется у отметок в 95 за доллар и 103,5 за евро. Ранее агентство Bloomberg заявило, что, по его данным, РФ придерживается сокращения добычи нефти, а поставки черного золота в Азию упали до уровней начала этого года, что почти на четверть ниже весенних объемов поставок.

В целом мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 443-448 тенге, к евро – в диапазоне 485-491 тенге, к российскому рублю – 4,62-4,92 тенге, юаню – 61,00-64,00 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Основным риском для тенге на уходящей неделе стала атака украинскими силами российского военного корабля в порту Новороссийска. Этот порт является конечной точкой Каспийского трубопроводного консорциума, через который идет почти 90% экспорта казахстанской нефти. Любые перебои с работой морских терминалов КТК остановят казахстанский экспорт и нанесут огромный ущерб казахстанской экономике и устойчивости нашей валюты.

Сама нефть на неделе снижалась до 82 долларов, однако к концу недели поднялась выше 86 долларов, благодаря намерению Саудовской Аравии сохранить текущие уровни сокращения добычи и готовности к ее дополнительному снижению в одностороннем порядке.

Индикаторы ISM в США за июль вышли хуже ожиданий и все находятся в зоне снижения, что могут судить ранними признаками замедления американской экономики в втором полугодии, плюс за июль в США было создано 187 000 рабочих мест против ожидаемых 200 000. Этому противоречит снижение запасов топлива в США, что свидетельствует о высоком спросе на энергоносители и высокую деловую активность, а также снижение безработицы с 3,6% до 3,5%. Отдельно отметим снижение суверенного рейтинга США агентством Fitch, которое лишило Штаты самого высокого рейтинга ААА.

Китайские индексы PMI за июль вышли смешанными (производственный лучше прогноза, сектор услуг хуже ожиданий) поэтому перспективы замедления китайской экономики продолжают тревожить инвесторов.

В еврозоне годовая инфляция снизилась с 5,5% до 5,3%, что показывает эффективность действий ЕЦБ по повышению ставки, однако темп замедления инфляции остается низким. В то же время рост ВВП единой европейской экономики за второй квартал составил 0,6% в годовом выражении, что несколько лучше прогноза (0,5%), а безработица снизилась с 6,5% до 6,4%. Таким образом, европейская экономика в целом неплохо справляется с высокой инфляцией и остается в зоне роста.

В Казахстане платежный баланс за 1-й квартал сложился с дефицитом в 0,9 млрд. долларов США (для сравнения, за 2022 год был профицит в 7,8 млрд. долларов США). Это фактор для некоторого ослабления тенге, однако продажи Нацбанком валюты из Нацфонда для дальнейших трансфертов в бюджет и покупки валюты для пополнения валютной части ЕНПФ являются более сильными факторами и обеспечивают стабильность казахстанской валюты. К тому же годовая инфляция снизилась с 14,6% в июне до 14,0% в июле, и это фактор в пользу тенге.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара США в диапазон между 445-450 тенге, рост евро до 495-505 тенге, сохранение рубля между 4,7-5,0 тенге и стабильное положение юаня между 62,0-62,5 тенге.