Акции европейских банков резко подешевели на торгах 7 октября на фоне распродажи государственных облигаций и усиления политической неопределенности во Франции. Бумаги Societe Generale и Deutsche Bank потеряли более 5%, а отраслевой индекс Euro Stoxx Banks снизился на 3,4%, опустившись к минимальному уровню с июля, передает inbusiness.kz со ссылкой на oninvest.com.
В минусе оказались все входящие в индекс бумаги, включая BNP Paribas, Credit Agricole и UniCredit. С начала года банковский сектор Европы все еще сохраняет рост примерно на 12%, однако с августовского пика индекс уже снизился более чем на 8%.
Основным источником давления стал французский долговой рынок. Инвесторы опасаются возможного падения правительства страны и дальнейшего роста бюджетного дефицита. На этом фоне разрыв между доходностью 10-летних французских и немецких государственных облигаций увеличился примерно до 140 базисных пунктов.
Усиление давления на французские госбонды повышает риски для европейского банковского сектора и ставит перед Европейским центральным банком более сложную задачу по стабилизации финансовых рынков. Bloomberg отмечает, что ситуация во Франции может привести к противостоянию ЕЦБ с инвесторами, напоминающему долговой кризис еврозоны более десяти лет назад.
При этом в JPMorgan считают, что нынешнее снижение банковских акций пока скорее связано с изменением настроений и позиций инвесторов, чем с ухудшением фундаментальных показателей банков. Стратеги банка считают откат потенциально привлекательной точкой для покупки, особенно французских банковских бумаг.
По их оценке, доходности облигаций вряд ли существенно превысят текущие уровни, а прямое влияние расширения спредов суверенных облигаций на банковские балансы будет ограниченным. Более серьезными могут оказаться косвенные последствия - изменение структуры депозитов и ухудшение качества активов на фоне слабой экономики.
Под давление попали и американские банки. Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США до максимальных уровней за 24 года спровоцировал снижение акций Citigroup, Wells Fargo и Goldman Sachs почти на 2%. Бумаги JPMorgan Chase, Bank of America и Morgan Stanley потеряли около 1%.
Акции Wells Fargo дополнительно просели после сообщения о расследовании Министерства жилищного строительства и городского развития США. Ведомство проверяет, не нарушил ли банк законодательство о недискриминационном кредитовании.
Позднее доходности американских облигаций отступили от максимумов после успешного размещения 10-летних бумаг, однако банковские акции не смогли восстановиться. По итогам торгов финансовый сектор S&P 500 снизился на 0,4%.
Читайте по теме:
Техгиганты берут в долг на ИИ: рынки реагируют падением
