В США рынок автокредитов демонстрирует тревожные показатели, напоминающие начало мирового кризиса 2007-2009 годов, когда рост неплатежей по ипотеке вызвал системный финансовый коллапс. Сейчас похожая ситуация развивается в сегменте автозаймов, передает inbusiness.kz со ссылкой на movchans.com.
"Более 50% всех автомобилей в США, включая 80% новых машин, приобретаются в кредит. Банки кредитуют транспортные средства прямо в точках продаж, и обычно лишь 2–3% таких займов уходят в просрочку. Однако уже к осени 2025 года накопилось 7,5 млн предписаний об изъятии авто за неуплату. По итогам года под угрозой изъятия окажутся около 10,5 млн автомобилей. В реальности банки изымут лишь треть из них, но это всё равно более 3 млн машин — максимальный показатель с 2009 года", - отмечает аналитик movchans.com.
Проблема заключается не столько в количестве изъятий, сколько в росте дефолтов. Доля кредитов с 30-дневной просрочкой достигла 3,9% — максимума за 15 лет. В категории субпрайм, где просрочка превышает 60 дней, доля невыплат составила 6,7% от всех автокредитов — уровня, который рынок не видел около 30 лет.
"Одновременно наблюдаются и другие тревожные тенденции: доля сверхдлинных автозаймов (сроком более 84 месяцев) впервые с доковидной эпохи выросла до 22%, число дефолтов за 15 лет увеличилось на 50%, средняя сумма автокредита превысила 42 тыс. долларов, а средние ставки на новые и подержанные авто составили 6,6% и 11,4% соответственно — максимум за 40 лет", - подчеркнул эксперт.
Причины роста дефолтов накопились с пандемии и антиковидных мер. В 2020 году три раунда выплат американцам, а также отсрочки по ранее выданным кредитам стимулировали рост покупок автомобилей на 1,8 млн за год. Инфляция привела к увеличению цены новых машин на 25% за пять лет при росте доходов только на 15%, а повышение ставок ФРС в 2022 году увеличило ежемесячные платежи по автозаймам, в среднем, на 60%. Плюс к этому добавился рост расходов на бензин (+15%), страховку (+25%) и ремонт (+30%).
Автомобиль в США — это базовая необходимость: 92% населения владеет машиной, а 85% используют её ежедневно. Рынок автокредитов оценивается в 1,7 трлн долларов, что делает его вторым по размеру кредитным сегментом после ипотеки, сопоставимым с ВВП Австралии, Мексики или Испании. Основные держатели автокредитов — кэптивные банки автопроизводителей: Toyota Financial, GM Financial, Ford Motor Credit, American Honda. При росте невозвратов кризис может распространиться и на производственный сектор.
"Для инвесторов ситуация сигнализирует о скрытой угрозе: рост изъятий автомобилей может вызвать каскадное падение — потеря мобильности → рост безработицы → новые дефолты по кредитным картам → дефолты по ипотеке → рецессия. Пока явного кризиса нет, но рост просрочек показывает слабые звенья экономики США. Рынки акций пока не реагируют, но ситуация может измениться стремительно", - отметили специалисты.
Ключевой вывод для инвесторов — не расслабляться. Необходима глубокая диверсификация портфеля и активно управляемый хедж от падения. В случае нового системного кризиса восстановление рынка может занять годы.
Инфографика: movchans.com
Читайте по теме:
Авторынок Казахстана ждет "кровавая баня": дорогой кредит ударит по ценам
