Многомесячный кризис в Ормузском проливе превратил судоходный сектор в одну из самых прибыльных инвестиционных историй 2026 года. Акции компаний отрасли достигли максимумов за десятилетия, однако аналитики предупреждают: значительная часть роста может исчезнуть столь же быстро, как появилась, передает inbusiness.kz со ссылкой на CNBC.
Корзина из 35 акций судоходных компаний США и Европы, которую отслеживает Lloyd’s List Intelligence, с начала года выросла примерно на 68%. За последние 12 месяцев рост составил 82%, что значительно превышает динамику широкого американского рынка.
Главными бенефициарами стали компании, работающие с перевозкой сырой нефти: их акции с начала года подорожали примерно на 120%. Следом идут операторы газовозов, автомобилевозов и сухогрузов.
Рост котировок связан прежде всего с перебоями в мировой логистике. Из-за кризиса в Ормузском проливе суда вынуждены выбирать более длинные маршруты, а расходы на страхование выросли. В результате фактическое количество доступных судов сократилось, несмотря на сохранение объемов мировой торговли.
"Судоходство обеспечивает своего рода защиту от геополитической нестабильности", – заявил управляющий директор Hayfin Capital Management Андреас Повльсен.
По его словам, грузоперевозки уже выигрывали от повышенной волатильности во время пандемии, атак хуситов в Красном море и войны России с Украиной.
По данным LSEG, акции ряда судоходных компаний сейчас находятся на максимальных уровнях за многие годы. Котировки некоторых крупнейших операторов достигли значений, которых рынок не видел с 2008–2011 годов, а отдельные компании обновили исторические рекорды.
Особенно резко вырос ETF Breakwave Tanker Shipping, ориентированный на фьючерсные контракты на перевозку сырой нефти. С начала года фонд прибавил более 2300%, а с начала войны на Ближнем Востоке – около 650%.
"Сейчас судоходство должно быть более дальним, и тонно-мили увеличились", – отметил генеральный директор Tufton Investment Management Николас Тирогалас.
По его словам, удлинение маршрутов стимулирует спрос на нефтяные и химические танкеры, сухогрузы и газовозы.
При этом не все участники рынка уверены, что нынешний рост окажется долгосрочным. Основатель Breakwave Advisors Джон Картсонас считает, что существенная часть премии в котировках сформирована страхом инвесторов.
"Значительная часть этой премии – это просто цены, сформированные страхом, и они быстро снизятся, как только ситуация в Ормузском проливе снова станет нормальной", – предупредил он.
Дополнительным риском для инвесторов может стать деэскалация на Ближнем Востоке или возможное мирное соглашение между Россией и Украиной. В таком случае часть геополитической премии, которая разогнала ставки фрахта и акции перевозчиков, может быстро исчезнуть.
Впрочем, некоторые аналитики считают, что фундаментальные причины для роста в секторе появились еще до кризиса. После десятилетия недостаточных инвестиций рынки танкеров и сухогрузов уже входили в 2026 год с ограниченным предложением судов.
Основатель Value Investor’s Edge Джей Минцмайер считает, что иранский конфликт лишь усилил уже сформировавшийся тренд.
"Иранская война подлила масла в огонь и без того сильного рынка", – заявил он.
Читайте по теме:
Иран ужесточает правила в Ормузском проливе
