В рамках сделки эмитент выпустил 3-летние облигации в юанях на сумму 3 млрд юаней, что соответствует верхней границе ранее объявленного диапазона, отражая уверенный спрос инвесторов, передает inbusiness.kz.
Ведущий андеррайтер выпуска – Bank of China, соведущими андеррайтерами и собукраннерами выступили China International Capital Corporation Limited, China Construction Bank Corporation, Deutsche Bank (China) Co., Ltd. Локальным андеррайтером и букраннером было назначено АО "Teniz Capital Investment Banking". Сбор заявок состоялся 9 апреля.
Комментируя важность данного размещения для республики, директор департамента корпоративных финансов АО "Teniz Capital Investment Banking" Асель Толеген отметила, что "Казахстан впервые в своей истории вышел на рынок панда-облигаций, ни один эмитент в нашей стране прежде не осуществлял подобного размещения. Panda-bonds – это бумаги в юанях, размещаемые исключительно на внутреннем рынке Китая, где ликвидность не покидает страну. Торги проходят на площадке CIBM – межбанковском рынке облигаций Китая, доступ к которому закрыт для широкого круга участников: здесь работают только квалифицированные инвесторы – китайские банки, пенсионные и институциональные фонды. Именно поэтому выход на этот рынок представляет стратегическую ценность, на наш взгляд, это не просто привлечение финансирования, это получение прямого доступа к профессиональному инвестиционному сообществу Китая, которое ранее было закрыто для эмитентов нашего региона".
Асель Толеген
Сделка стала дебютным размещением "Самрук-Казына" на внутреннем долговом рынке Китая и была направлена на диверсификацию источников фондирования за счет привлечения ликвидности в юанях. Необходимо отметить, что финальная доходность была установлена ближе к нижней границе первоначального ориентира и составила 2,18%, что демонстрирует высокий спрос со стороны инвесторов.
Эксперты также высоко оценили масштаб и значимость данного события для рынка капитала. Так, по мнению финансового аналитика, автора телеграм-канала Finmentor.kz Армана Батаева, "впервые в истории Казахстану удалось выйти на внутренний рынок капитала Китая и привлечь средства китайских профессиональных инвесторов. Это принципиально иной уровень, как мы знаем, внутренний рынок КНР традиционно закрыт для иностранных эмитентов. Его самодостаточность обусловлена высокой нормой сбережений населения, сдержанным потребительским спросом и, как следствие, одними из самых низких в мире показателей инфляции и процентных ставок. Фонду "Самрук-Казына" удалось разместить облигации по ставке 2,18% вблизи нижней границы ценового диапазона, что свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов и высоком уровне доверия к эмитенту: кредитные рейтинги фонда были оценены китайскими инвесторами как удовлетворительные. Таким образом, перед нами открылась новая дверь и прямой доступ к крупнейшему внутреннему рынку капитала в мире. Хотелось бы верить, что это размещение станет отправной точкой для формирования долгосрочного и устойчивого партнерства на этом рынке капитала и что оно открыло дорогу другим нашим эмитентам".
Арман Батаев
Эксперты отмечают, что, в отличие от Dim Sum bonds, которые размещаются в основном в Гонконге и ориентированы на международных инвесторов, Panda bonds выпускаются на внутреннем рынке Китая и предоставляют доступ к локальной ликвидности китайских институциональных инвесторов. В данном размещении могли принимать участие исключительно квалифицированные инвесторы в соответствии с требованиями законодательства Китая.
