С момента запуска механизма досрочного использования пенсионных накоплений казахстанцы изъяли на жилье и лечение более 5,6 трлн тенге. Об этом говорится в аналитическом отчете министерства труда и социальной защиты населения РК. Эта сумма практически вдвое превышает весь объем пенсионных взносов, поступивших в систему за прошлый год. За возможность решить текущие проблемы сегодня, скорее всего, придется заплатить качеством жизни в будущем, передает inbusiness.kz.
Согласно аналитической информации минтруда, общий объем пенсионных взносов за 2025 год составил 2,795 трлн тенге. Основную часть обеспечили обязательные пенсионные взносы — 2,659 трлн тенге. Еще 133,4 млрд тенге поступило в виде обязательных профессиональных пенсионных взносов, а 2,3 млрд тенге — добровольных.
При этом объем средств, досрочно использованных гражданами из пенсионной системы, значительно выше. По данным документа, с 2021 года по 1 января 2026 года казахстанцы изъяли из Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) 5,66 трлн тенге. Большая часть этих средств была направлена на улучшение жилищных условий — 4,56 трлн тенге. Еще 984,9 млрд тенге граждане использовали на оплату медицинских услуг.
Отмечается, что всего за этот период было подано 4,38 млн заявлений на использование пенсионных накоплений. Как итог, общий объем досрочных изъятий почти в два раза сопоставим с объемом взносов, поступивших в систему за почти два года.
Ситуацию осложняет экономический фон. В 2025 году доходность активов под управлением Национального банка Казахстана составила 6,9%. При уровне инфляции в 12,3% это фактически означает отрицательную реальную доходность. На фоне обесценивания накоплений и массовых изъятий будущие выплаты вкладчиков оказываются под двойным ударом.
Вкладчики теряют эффект сложного процента
По словам финансиста и эксперта QazExpertClub Венеры Жаналиной, массовые досрочные изъятия пенсионных накоплений прежде всего влияют на будущий инвестиционный доход вкладчиков. В накопительной системе ключевую роль играет не только сумма взносов, но и доходность, которая накапливается на протяжении десятилетий. Когда средства изымаются из системы, уменьшается база, на которую начисляется инвестиционный доход, и вкладчик теряет эффект сложного процента.
"По данным правительства, с 2021 года казахстанцы изъяли из ЕНПФ около 5,66 трлн тенге. Если бы эти средства оставались в системе, они продолжали бы приносить инвестиционный доход", — отметила она.
Как отметила эксперт, исходя из данных ЕНПФ за 1998-2025 годы, средняя номинальная доходность пенсионных активов составляла около 9,5% годовых при средней инфляции порядка 9,1%. Это означает реальную доходность около 0,4% в год. Именно в реальных, а не номинальных величинах следует оценивать долгосрочный эффект изъятия. Изъятие 5,66 трлн тенге даже при такой консервативной реальной доходности означает десятки или сотни миллиардов тенге недополученного инвестиционного дохода.
"Представим, что 5,66 трлн тенге не изъяли из ЕНПФ, а оставили работать в системе еще на 20 лет. Даже при очень скромной реальной доходности 0,4% в год эти деньги постепенно росли бы за счет инвестиционного дохода. В первый год они принесли бы примерно 22,6 млрд тенге реального инвестиционного дохода. На второй год доход начислялся бы уже не только на исходную сумму, но и на доход первого года. Так работает сложный процент: деньги со временем зарабатывают еще больше денег, если их не изымать. В итоге за 20 лет 5,66 трлн тенге превратились бы примерно в 6,13 трлн тенге. Разница — это около 470 млрд тенге потенциально недополученного инвестиционного дохода в сегодняшних ценах", — объяснила Венера Жаналина.
Финансовый эксперт также отметила, что при более благоприятном сценарии, если доходность пенсионных активов будет устойчиво превышать инфляцию, эффект сложного процента становится значительно заметнее.
"Если условно представить, что 5,66 трлн тенге, изъятые из ЕНПФ, остались бы в системе и продолжали инвестироваться еще 20 лет, то при реальной доходности 2% годовых эта сумма могла бы вырасти примерно до 8,4 трлн тенге. Это означает, что дополнительно могло бы быть сформировано около 2,7 трлн тенге инвестиционного дохода в реальном выражении. Следует учитывать, что это упрощенные модельные оценки: фактический результат зависит от возраста вкладчиков, времени изъятия средств и динамики доходности пенсионных активов", — добавила она.
По словам Венеры Жаналиной, при более высокой реальной доходности досрочные изъятия означают потерю не только самих накоплений, но и значительно большего будущего инвестиционного дохода, который мог бы быть сформирован за счет долгосрочного инвестирования.
Финансист отметила, что на уровне отдельного вкладчика эффект также заметен. Например, изъятие около 5 млн тенге в возрасте 40 лет может снизить будущую пенсию примерно на 20-40 тыс. тенге в месяц в сегодняшних ценах в зависимости от сценария доходности пенсионных активов.
"Если смотреть шире, массовые изъятия ослабляют долгосрочный потенциал накопительной пенсионной системы. Изъятые 5,66 трлн тенге — это не только сокращение будущих накоплений отдельных вкладчиков, но и уменьшение совокупного инвестиционного ресурса ЕНПФ. Меньший объем активов означает более слабый эффект долгосрочного инвестирования и в перспективе — более низкий потенциал инвестиционного дохода внутри системы. В результате в будущем у части граждан может формироваться недостаточный объем пенсионных накоплений, а это повышает риск дополнительной нагрузки на государственный бюджет и механизмы социальной поддержки", — резюмировала Венера Жаналина.
Читайте по теме:
Кто и когда получит повышенную надбавку к пенсии
Пенсии в апреле повысят, но не в Казахстане
Названы лучшие страны для жизни на пенсии
Стало известно, сколько пенсионеров в Казахстане
На что рассчитывают казахстанцы на пенсии
