На сколько частные управляющие приумножили пенсионные "излишки"?

6205

Какие изменения произошли в портфелях четырех игроков за месяц.  

На сколько частные управляющие приумножили пенсионные "излишки"?

Общий объем пенсионных активов, по данным ЕНПФ, на 1 июля этого года составил 12,8 трлн тенге, сообщает inbusiness.kz.

Частным управляющим (УИП) вкладчики доверили 4,26 млрд тенге – такую общую сумму пенсионных накоплений сверх порога минимальной достаточности казахстанцы перевели четырем компаниям за три с половиной месяца. Напомним, что переводы из ЕНПФ в УИП начались в середине марта этого года.

В предыдущем обзоре пенсионных инвестиций inbusiness,kz рассказывал о том, что на 1 июня рынку было передано 3,65 млрд тенге. Таким образом, за июнь портфель под управлением УИП увеличился только примерно на 610 млн тенге.

Заметим, что в каждом месяце текущая стоимость портфеля прирастала на сумму меньшую, чем месяцем ранее. Это наблюдается и по совокупному рыночному портфелю, и по портфелям всех четырех игроков.

Вот так происходил прирост общего портфеля под управлением четырех УИП:

  • в июне – на 610 млн тенге (до 4,3 млрд тенге на 1 июля);
  • в мае – на 800 млн тенге (до 3,65 млрд тенге на 1 июня);
  • в апреле – на 1,15 млрд тенге (до 2,85 млрд тенге на 1 мая);
  • в марте – на 1,7 млрд тенге (на 1 апреля).

Совокупный инвестиционный доход, полученный четырьмя компаниями с начала инвестирования к 1 июля, составил 90,55 млн тенге.

"Сентрас Секьюритиз"

Из четырех УИП эта компания вышла на пенсионное поле последней и, по всей видимости, пока не очень активно привлекает на свою сторону вкладчиков из ЕНПФ, готовых доверить частникам свои пенсионные "излишки". На 1 июля в доверительном управлении у нее находилось 447,17 млн тенге (по текущей стоимости), за месяц портфель прирос на 50,18 млн тенге.

В предыдущие месяцы компания показывала сдержанный подход к выбору инструментов, предпочитая в основном ГЦБ министерства финансов – либо напрямую, либо через операции обратного РЕПО (как в апреле, например, когда в таких сделках с МЕУКАМ была занята пятая часть пенсионных активов).

В июне компания немного разбавила портфель простыми акциями "КазТрансОйла" (их удельный вес от инвестиционного портфеля составил 2,87%) и простыми акциями "Казахтелекома" (3,06%).

Вид финансового инструмента

Текущая стоимость и доля на 01.07.2021 г.

Текущая стоимость и доля на 01.06.2021 г.

ГЦБ минфина

420,65 млн тенге

(94,07%)

370,97 млн тенге

(93,45%)

Акции и депозитарные расписки эмитентов РК

26,47 млн тенге

(5,92%)

0 (0%)

Денежные средства на инвестиционных счетах

0,05 млн тенге

(0,01%)

26,02 млн тенге

(6,55%)

Итого пенсионных активов в управлении

447,17 млн тенге

(100%)

396,99 млн тенге

(100%)

Обязательства к оплате по совершенным сделкам

0 (0%)

0 (0%)

Деньги на счетах пенсионных взносов и выплат

0 (0%)

0 (0%)

Итого пенсионных активов

447,17 млн тенге

(100%)

396,99 млн тенге

(100%)

С точки зрения валюты инвестиций изменений не произошло:

  • на 1 апреля: 0 (тенге) – 0 (доллар);
  • на 1 мая: 100% (тенге) – 0 (доллар);
  • на 1 июня: 100% (тенге) – 0 (доллар);
  • на 1 июля: 100% (тенге) – 0 (доллар).

Начисленный инвестиционный доход и доходность (с начала деятельности до соответствующей даты):

  • на 1 апреля: 0 млн тенге, 0%;
  • на 1 мая: 2,64 млн тенге, 0,87%;
  • на 1 июня: 9,35 млн тенге, 2,54%;
  • на 1 июля: 10,64 млн тенге, 2,76%.

Halyk Global Markets

За июнь компания перешагнула рубеж в миллиард: по состоянию на 1 июля портфель пенсионных "излишков" под ее управлением составил примерно 1,1 млрд тенге. Месяцем ранее, в мае, – 964 млн тенге, прирост за июнь, таким образом, составил 136 млн тенге.

В июне компания вложила часть – 15,67% – в госбумаги, но предпочла не ГЦБ минфина, а дисконтные ноты Нацбанка (с датой погашения в сентябре этого года). Заметим, что работу с пенсионными активами "дочка" "Халыка" начинала как раз с этого инструмента: в марте дисконтные ноты НБРК в формате обратного РЕПО стали единственным инвестиционным решением (не считая небольшого количества денег на инвестиционных счетах).

В портфеле по итогам июня также есть облигации Отбасы банка и паи трех ETF – этим инструментам, выбранным в апреле, компания осталась верной и в последующие месяцы, вплоть до отчетной даты.

Вид финансового инструмента

Текущая стоимость и доля на 01.07.2021 г.

Текущая стоимость и доля на 01.06.2021 г.

Ноты НБРК

177,01 млн тенге

(15,66%)

0 (0%)

Облигации БВУ РК

51,83 млн тенге

(4,58%)

50,83 млн тенге

(5,27%)

Паи ETF

151,50 млн тенге

(13,40%)

149,91 млн тенге

(15,55%)

Обратное РЕПО

749,29 млн тенге

(66,28%)

762,74 млн тенге

(79,12%)

Денежные средства на инвестиционных счетах

0,84 млн тенге

(0,07%)

0,52 млн тенге

(0,05%)

Итого пенсионных активов в управлении

1130,47 млн тенге

(100%)

964,00 млн тенге

(100%)

Обязательства к оплате по совершенным сделкам

0 (0%)

0 (0%)

Деньги на счетах пенсионных взносов и выплат

0 (0%)

0 (0%)

Итого пенсионных активов

1130,47 млн тенге

(100%)

964,00 млн тенге

(100%)

За июнь УИП немного увеличила долю тенге в своих инвестициях:

  • на 1 апреля: 100% (тенге) – 0 (доллар);
  • на 1 мая: 80,27% (тенге) – 19,73% (доллар);
  • на 1 июня: 84,45% (тенге) – 15,55% (доллар);
  • на 1 июля: 86,59% (тенге) – 13,41% (доллар).

Начисленный инвестиционный доход и доходность (с начала деятельности до соответствующей даты):

  • на 1 апреля: 1,21 млн тенге, 0,23%;
  • на 1 мая: 5,01 млн тенге, 0,8%;
  • на 1 июня: 11,68 млн тенге, 1,55%;
  • на 1 июля: 20,36 млн тенге, 2,32%.

Jusan Invest

По итогам июня компания имеет под управлением самый большой из четырех УИП портфель пенсионных "излишков": на 1 июля его текущая стоимость оценивается в 1,87 млрд тенге, рост с 1 июня – примерно на 288 млн тенге (с 1,58 млрд тенге).

Если говорить об инструментах, то за месяц компания увеличила в своем портфеле долю нот Нацбанка: в процентном выражении их текущая стоимость выросла не на много (было 28,41%, стало 36,64%), но по сумме – на половину от текущей стоимости, зафиксированной на 1 июня (с 449,35 млн тенге до 684,89 млн тенге, то есть на 235,54 млн тенге).

Существенную часть портфеля компания инвестировала в паи ETF, их она стала покупать с самого начала работы с пенсионными "излишками". Сейчас у нее девять биржевых фондов: восемь появились в марте (мы их описывали в обзоре за апрель), один – в мае (это ETF, имеющий отношение к недвижимости США, он заменил в портфеле компании биржевой фонд Кэти Вуд, завязанный на прорывные технологии).

По остальным инструментам увеличение текущей стоимости в июне было не столь заметным. Денежных средств на инвестиционных счетах стало меньше.

Вид финансового инструмента

Текущая стоимость и доля на 01.07.2021 г.

Текущая стоимость и доля на 01.06.2021 г.

ГЦБ минфина

320,73 млн тенге

(17,16%)

319,12 млн тенге

(20,18%)

Ноты НБРК

684,89 млн тенге

(36,64%)

449,35 млн тенге

(28,41%)

Паи ETF

796,15 млн тенге

(42,59%)

747,94 млн тенге

(47,29%)

Обратное РЕПО

65,03 млн тенге

(3,48%)

64,06 млн тенге

(4,05%)

Денежные средства на инвестиционных счетах

2,57 млн тенге

(0,14%)

62,63 млн тенге

(3,96%)

Итого пенсионных активов в управлении

1869,37 млн тенге

(100%)

1581,64 млн тенге

(100%)

Обязательства к оплате по совершенным сделкам

0 (0%)

61,46 млн тенге

(3,89%)

Деньги на счетах пенсионных взносов и выплат

0 (0%)

0 (0%)

Итого пенсионных активов

1869,37 млн тенге

(100%)

1643,10 млн тенге

(100%)

В июне УИП увеличила долю тенговых инвестиций, что вероятнее всего произошло за счет покупки нот Нацбанка. В итоге соотношение валют выглядит следующим образом:

  • на 1 апреля: 60,36% (тенге) – 39,64% (доллар);
  • на 1 мая: 53,64% (тенге) – 46,36% (доллар);
  • на 1 июня: 52,71% (тенге) – 47,29% (доллар);
  • на 1 июля: 57,32% (тенге) – 42,68% (доллар).

Начисленный инвестиционный доход и доходность (с начала деятельности до соответствующей даты):

  • на 1 апреля: 6,18 млн тенге, 0,89%;
  • на 1 мая: 30,24 млн тенге, 3,69%;
  • на 1 июня: 46,48 млн тенге, 4,68%;
  • на 1 июля: 41,42 млн тенге, 4,30%.

BCC Invest

За месяц портфель компании вырос примерно на 111 млн тенге – с 706,23 млн тенге на 1 июня до 818 млн тенге на 1 июля.

У этой УИП самый разнообразный с точки зрения видов финансовых инструментов портфель. В нем нет нот Нацбанка (и за три с половиной месяца этот инструмент не покупался ни разу), а ГЦБ минфина присутствуют только в сделках обратного РЕПО. Но при этом есть облигации квазигоссектора – НУХ "Байтерек", "КазАгроФинанс" и Казахстанского фонда устойчивости (причем в июне компания еще докупила облигации КФУ) и долговые бумаги двух казахстанских БВУ – Отбасы банка и Банка Хоум Кредит. Кроме того, в июне в портфеле также появились облигации международной финансовой организации – Азиатского банка развития.

Паи ETF остались теми же, что и в предыдущем месяце, их в портфеле компании пять. Также сохранились депозитарные расписки фармацевтического гиганта Novartis, простые акции Apple, Johnson & Johnson и JPMorgan Chase & Co (кстати, простые акции его "коллеги" по "большой четверке" американских банков – Bank of America – ранее также были в портфеле компании).

Вид финансового инструмента

Текущая стоимость и доля на 01.07.2021 г.

Текущая стоимость и доля на 01.06.2021 г.

Облигации квазигосударственных организаций РК

116,01 млн тенге

(14,18%)

90,78 млн тенге

(12,85%)

Облигации БВУ РК

56,80 млн тенге

(6,94%)

58,16 млн тенге

(8,24%)

Облигации международных финансовых организаций

65,11 млн тенге

(7,96%)

0 (0%)

Паи ETF

216,35 млн тенге (26,45%)

173,56 млн тенге

(24,58%)

Акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов

73,79 млн тенге (9,02%)

74,29 млн тенге

(10,52%)

Обратное РЕПО

281,35 млн тенге

(34,40%)

305,40 млн тенге

(43,24%)

Денежные средства на инвестиционных счетах

8,55 млн тенге

(1,05%)

4,04 млн тенге

(0,57%)

Итого пенсионных активов в управлении

817,96 млн тенге

(100%)

706,23 млн тенге

(100%)

Обязательства к оплате по совершенным сделкам

0 (0%)

0 (0%)

Деньги на счетах пенсионных взносов и выплат

0 (0%)

0 (0%)

Итого пенсионных активов

817,96 млн тенге

(100%)

706,23 млн тенге

(100%)

В июне в портфеле компании стало чуть-чуть больше долларовых инструментов:

  • на 1 апреля: 85,08% (тенге) – 14,92% (доллар);
  • на 1 мая: 54,3% (тенге) – 45,7% (доллар);
  • на 1 июня: 64,44% (тенге) – 35,56% (доллар);
  • на 1 июля: 63,98% (тенге) – 36,02% (доллар).

Начисленный инвестиционный доход и доходность (с начала деятельности до соответствующей даты):

  • на 1 апреля: 0,94 млн тенге, 0,29%;
  • на 1 мая: 5,02 млн тенге, 1,26%;
  • на 1 июня: 11,97 млн тенге, 2,25%;
  • на 1 июля: 18,13 млн тенге, 2,96%.

Елена Тумашова


Подписывайтесь на Telegram-канал Atameken Business и первыми получайте актуальную информацию!