Аналитики инвестиционной компании Freedom Finance поделились своими ожиданиями на 2026 год и дали простые советы начинающим инвесторам: за чем следить и куда вкладываться в этом году, передает inbusiness.kz.
Прогноз аналитиков Freedom Finance
Этот год рынок акций, по базовому сценарию, может закончить на сильной ноте. Аналитики “Фридом Финанс” ожидают, что индекс S&P 500 к концу года может достичь уровня около 7500 пунктов. Основная причина – рост прибыли компаний, который, по прогнозам, останется двузначным как в 2026-м, так и в 2027 году.
Рост рынка, по данным “Фридом Финанс”, поддерживают сразу несколько факторов:
- высокая прибыль технологических компаний;
- восстановление промышленности и финансового сектора;
- постепенное оживление потребительского спроса;
- налоговые льготы и фискальная поддержка бизнеса в США.
Важно, что текущие оценки рынка не выглядят "оторванными от реальности", отмечают эксперты Freedom Finance. Да, акции стоят дороже, чем в среднем за последние годы, но рост прибыли компаний во многом это оправдывает.
Что будет со ставками ФРС в 2026 году
Процентные ставки в США – один из ключевых факторов для рынка. Сейчас ожидается, что Федеральная резервная система будет постепенно снижать ставку. Аналитики Freedom Finance ожидают двух снижений в 2026 году, до итогового уровня около 3-3,25%.
Главная причина снижений – слабость рынка труда. Он остается уязвимым уже не первый год, и это не временная проблема, подчеркивают во “Фридом Финанс”. Для инвестора это важно, потому что снижение ставок обычно поддерживает акции, особенно те сектора, которые чувствительны к стоимости кредитов. Многие ждут, что деньги резко уйдут из технологий в другие сектора. Однако более вероятен мягкий сценарий – не резкий разворот, а постепенное выравнивание темпов роста между секторами.
Технологии, по данным Freedom Finance, по-прежнему остаются важным драйвером рынка, но интерес инвесторов постепенно расширяется и на другие ниши, особенно те, которые выигрывают от снижения ставок.
В какие сектора стоит вкладываться в этом году
По данным аналитиков “Фридом Финанс”, в первую очередь от экономических условий 2026 года выиграют товары длительного пользования и потребительский сектор. Снижение ставок по кредитам может поддержать расходы домохозяйств. Это позитивно для жилищного строительства, магазинов товаров для дома, одежды, текстиля и сегмента "люкс", туризма и онлайн-ретейла. Рост здесь, скорее всего, будет постепенным – рынок ждет реального улучшения финансовых показателей.
В выигрыше, по мнению “Фридом Финанс”, также могут оказаться компании малой капитализации (Small Cap). Они особенно чувствительны к стоимости заимствований. У них чаще краткосрочные долги, поэтому снижение ставок для них критично. Дополнительный плюс – эффект низкой базы: прибыль этого сегмента снижалась несколько лет подряд, и даже умеренное восстановление может дать заметный рост котировок.
Третий выигрышный сектор – коммунальные услуги. Этот сектор интересен сразу по нескольким причинам:
- снижение ставок улучшает долговую нагрузку компаний;
- рост ИИ и дата-центров увеличивает спрос на электроэнергию;
- высокая дивидендная доходность делает сектор альтернативой облигациям при падающих ставках.
Как развиваются технологии и ИИ в 2026 году
Несмотря на разговоры о "пузыре", технологии не выглядят единственным перегретым сектором рынка. Оценки высокие, но они сопоставимы с другими секторами – финансами, промышленностью, коммуникациями.
Как отмечают во “Фридом Финанс”, важно понимать, что рост технологических компаний длится уже более 10 лет, и искусственный интеллект не создал этот тренд, а лишь усилил его. Даже если темпы роста временно замедлятся, рынок, скорее всего, воспримет это как паузу, а не конец роста. По прогнозам, мировой рынок ИИ будет расти почти на 32% в год и может достичь $1,3 трлн к 2029 году.
При этом, как и всегда, риски никуда не исчезают. Возможно замедление расходов на ИИ со стороны крупных компаний, высокая концентрация рынка в технологическом секторе, а рынок труда может оказаться слабым и привести к устойчиво высокой инфляции. Если ожидания по ИИ окажутся слишком оптимистичными, рынок может столкнуться с коррекцией. Но на данный момент это рассматривается скорее как риск волатильности, а не как системная угроза, считают эксперты Freedom Finance.
Куда вложить деньги: две инвестидеи от Freedom Finance
Инвестиционные наставники компании “Фридом Финанс” регулярно делятся идеями, куда стоит вложить деньги. В декабре 2025 года эксперты поделились двумя такими идеями.
Первая пригодится тем, кто хочет вложиться в финтех на развивающихся рынках. dLocal (DLO) – компания из Уругвая, которая предоставляет решения для локальных платежей в более чем 40 странах через единую платформу. Среди клиентов компании: платформы электронной коммерции, разработчики ПО, стриминги, туристические компании. В III квартале 2025 года выручка достигла $282 млн (+52%), валовая прибыль – $103 млн (+32%). dLocal расширяет линейку продуктов: фирма запустила агрегатор платежей BNPL Fuse в шести странах и внедрила технологию токенизации через альтернативные методы оплаты. А партнерства с Google и интеграция стейблкоинов через платформу для работы с цифровыми активами открывают для dLocal новые рынки. Целевая цена – $17,50
Вторая инвестиционная идея – для тех, кто хочет заработать на росте золота. Orla Mining (ORLA) – канадский производитель золота. В портфель входят два действующих рудника: Camino Rojo в Мексике и Musselwhite в Канаде, а также проект South Railroad на стадии технико-экономического обоснования в Неваде. Одно из преимуществ этой идеи – позитивная макросреда для золота. Ожидается сохранение восходящего тренда на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара, геополитической нестабильности и высокого спроса со стороны центробанков. Компании с низкими издержками вроде Orla Mining получат рост маржинальности. Важны и сильные финансовые результаты самой компании: в III квартале 2025 года выручка прибавила 177% к прошлому году, продажи золота составили +106%, скорректированная чистая прибыль +280%. Целевая цена – $15.
В итоге 2026 год выглядит умеренно позитивным для рынка акций в разных секторах экономики. Ключевая идея – не делать ставку на один сектор, а постепенно диверсифицировать портфель, сохраняя экспозицию в технологиях, добавляя чувствительные к ставкам сектора и помня, что рост рынка может быть менее резким, но более устойчивым.
