Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США достигла 7,28% - максимального уровня с конца ноября 2023 года. Удорожание кредитов осложняет ситуацию на рынке жилья и усиливает экономическое давление на президента Дональда Трампа и Республиканскую партию за несколько недель до промежуточных выборов в Конгресс, передает inbusiness.kz со ссылкой на The Hill.
По данным ипотечной компании Freddie Mac, за последнюю неделю ставка выросла на 0,25 процентного пункта. Это самое значительное недельное повышение более чем за четыре года. Дорогие кредиты снижают доступность жилья для покупателей и могут заставить часть американцев отложить приобретение недвижимости.
Рост ставок происходит на фоне сохраняющейся инфляции и высоких цен на топливо, на которые влияет конфликт с Ираном. По данным Бюро экономического анализа США, годовая инфляция, измеряемая индексом цен на личное потребление (PCE), увеличилась с 2,8% в феврале до 3,4% в августе.
Главный экономист Национальной ассоциации риелторов США Лоуренс Юн связал ускорение инфляции, в частности, с подорожанием энергоносителей. С начала войны США и Израиля против Ирана средняя ставка по 30-летней ипотеке выросла почти на 1,3 процентного пункта. До этого, с недели перед Днем благодарения 2025 года до конца февраля 2026-го, она снизилась на 0,28 процентного пункта.
На стоимость жилищных кредитов влияют не только инфляция и ожидания относительно решений Федеральной резервной системы (ФРС). По словам главного экономиста Zonda и NewHomeSource Али Вулф, инвесторы также обеспокоены состоянием государственного долга США. Продажа облигаций на этом фоне приводит к росту их доходности, что отражается на стоимости ипотечного финансирования.
Особое значение имеет доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая служит одним из ориентиров для ставок по долгосрочным ипотечным кредитам. На прошлой неделе показатель достиг максимума за 24 года и оставался выше 5,25%. По приведенным в публикации оценкам, это примерно на 1,3 процентного пункта выше уровня до начала конфликта с участием Ирана.
Дополнительным фактором давления Юн назвал растущий дефицит федерального бюджета. По его словам, государственные заимствования поглощают все большую долю частных сбережений, сокращая объем капитала, доступного для ипотечного рынка.
При этом решения ФРС не определяют ипотечные ставки напрямую. Участники рынка учитывают ожидаемую траекторию денежно-кредитной политики заранее, а стоимость жилищных кредитов меняется в зависимости от инфляционных ожиданий, доходности облигаций и других финансовых условий.
Для американских заемщиков нынешний уровень ставок означает существенное удорожание покупки жилья по сравнению с периодом пандемии, когда средняя ставка по 30-летней ипотеке опускалась ниже 3%. С середины августа 2022 года она держится выше 5%.
Во время президентской кампании Трамп обещал снизить ипотечные ставки до 3% в течение своего второго срока и заявлял, что это позволит молодым американцам покупать собственное жилье. После возвращения в Белый дом жилищная политика стала одним из направлений его экономической программы.
В январе президент подписал указ, направленный на ограничение скупки частных домов институциональными инвесторами. Однако эксперты сомневались, что эта мера сама по себе существенно увеличит предложение недвижимости. Трамп также предлагал ввести ипотеку сроком на 50 лет, но впоследствии отказался от этой идеи. Такие кредиты могли бы снизить ежемесячные платежи за счет увеличения срока погашения, но предполагали бы более длительную выплату процентов.
Другим шагом стал законопроект ROAD to Housing Act, направленный на решение жилищных проблем. После отказа Трампа подписать документ он вступил в силу в июле. Закон предусматривает упрощение федеральных согласований для строительства нового жилья и ограничивает приобретение частных домов для одной семьи институциональными инвесторами, за исключением объектов, изначально предназначенных для сдачи в аренду.
Впрочем, эти меры не предполагают прямого снижения ипотечных ставок. По оценке Юна, основная задача закона - увеличить предложение жилья и тем самым замедлить рост цен на недвижимость. Среди факторов, которые могли бы снизить стоимость кредитов в ближайшей перспективе, эксперт назвал падение цен на нефть или экономическую рецессию, сопровождающуюся сокращением рабочих мест. В долгосрочном периоде ставки могут пойти вниз при сокращении бюджетного дефицита.
Пока рынок уже реагирует на удорожание ипотеки: дома дольше остаются в продаже, продавцы вынуждены пересматривать цены, а потенциальные покупатели откладывают сделки. По прогнозу Вулф, в ближайшие 12 месяцев ставки могут находиться в диапазоне от 6,5% до 8%. Она призвала участников рынка готовиться к продолжительному периоду дорогих жилищных кредитов.
Ситуация создает дополнительные риски для республиканцев перед промежуточными выборами. Стоимость жизни и состояние экономики остаются важными вопросами для американских избирателей. Стратег Республиканской партии Мэтт Горман заявил изданию The Hill, что экономическая ситуация и доступность товаров и услуг будут играть ключевую роль на выборах 2026 года.
Рост ипотечных ставок может усилить недовольство американцев стоимостью жилья и дать демократам дополнительный аргумент в критике экономической политики администрации. При этом Горман считает, что жилищный вопрос станет одной из центральных тем президентской кампании 2028 года, а в ближайшие два года не ожидает существенного продвижения новых инициатив в этой сфере.
Читайте по теме:
Трамп перед выборами отсрочил важный налог
